生活习性与家燕相似，栖息于低山及平原地区的村庄、城镇等居民住宅区附近，生活于山脚坡地、草坪、也围绕树林附近有轮廓的平房、高大建筑物、工厂飞翔、栖在空旷地区的树上以及喜栖在无叶的枝条或枯枝。通常出现于平地至低海拔之空中或电线上。

金腰燕在中国主要为夏候鸟，每年迁来中国的时间随地区而不同。南方较早，北方较晚。秋季南迁的时间多在9月末至10月初，少数迟至11月末才迁走。主要栖于低丘陵和平原常成群活动，少者几只、十余只，多者数十只，迁徙期间有时集成数百只的大群。性极活跃，喜欢飞翔，整天大部分时间几乎都在村庄和附近田野及水面上空飞翔。飞行轻盈而悠闲，有时也能像鹰一样在天空翱翔和滑翔，有时又像闪电一样掠水而过，飞行极为迅速而灵巧。休息时多停歇在房顶、屋檐和房前屋后湿地上和电线上，并常发出“唧唧”的叫声。

以昆虫为食，而且主要吃飞行性昆虫，主要有蚊、虻、蝇、蚁、胡蜂、蜂、蝽象、甲虫等双翅目、膜翅目、半翅目和鳞翅目等昆虫。

原产地：阿富汗、阿尔巴尼亚、阿尔及利亚、澳大利亚、巴林、孟加拉国、贝宁、不丹、波斯尼亚和黑塞哥维那、文莱达鲁萨兰国、保加利亚、布基纳法索、布隆迪、柬埔寨、喀麦隆、中非共和国、乍得、中国、刚果民主共和国、科特迪瓦、克罗地亚、塞浦路斯、丹麦、埃及、厄立特里亚、埃塞俄比亚、法国、加蓬、冈比亚、加纳、直布罗陀、希腊、几内亚、几内亚比绍、印度、印度尼西亚、伊朗伊斯兰共和国、伊拉克、以色列、意大利、日本、约旦、哈萨克斯坦、肯尼亚、朝鲜民主主义人民共和国、大韩民国、科威特、吉尔吉斯斯坦、老挝人民民主共和国、黎巴嫩、利比里亚、利比亚、马其顿、马拉维、马来西亚、马里、马耳他、毛里塔尼亚、蒙古、黑山、缅甸、尼日尔、尼日利亚、阿曼、巴基斯坦、巴勒斯坦、菲律宾、葡萄牙、卡塔尔、罗马尼亚、俄罗斯联邦、卢旺达、沙特阿拉伯、塞内加尔、塞尔维亚、塞拉利昂、新加坡、斯洛文尼亚、索马里、南苏丹、西班牙、苏丹、阿拉伯叙利亚共和国、塔吉克斯坦、坦桑尼亚联合共和国、泰国、东帝汶、多哥、突尼斯、土耳其、土库曼斯坦、乌干达、阿拉伯联合酋长国、乌兹别克斯坦、越南、也门、赞比亚、津巴布韦。

游荡：奥地利、比利时、芬兰、德国、冰岛、爱尔兰、卢森堡、马尔代夫、荷兰、挪威、波兰、瑞典、瑞士、英国。

金腰燕的繁殖期4-9月。繁殖开始前它们常常成对在空中飞翔，或并排地站在房顶或房前电线上，雄燕常常反复不停地对着身旁的雌燕鸣叫，鸣声清脆婉转，雌燕亦常常跟着对鸣。经3-5天后雌雄金腰燕则双双飞到附近的河边、池塘、沼泽、湖泊、水沟等潮湿地上摄取泥土筑巢。通常营巢于人类房屋等建筑物上，巢多置于屋檐下、天花板上或房梁上。筑巢时金腰燕常将泥丸拌以麻、植物纤维和草茎在房梁和天花板上堆砌成半个曲颈瓶状或葫芦状的巢。瓶颈即是巢的出人口，扩大的末端即为巢室，内垫以干草、破布、棉花、毛发、羽毛等柔软物。雌雄亲鸟共同营巢，每个巢需10-26天才能完成。喜欢利用旧巢即使旧巢已很破旧，也常常加以修理后再用。

每年可繁殖2次，每窝产卵4-6枚，多为5枚，第二窝也有少至2-3枚的。卵纯白色，个别有少许棕褐色斑点，卵的大小为19-23.5毫米×13-15毫米，重1.6-1.9克。卵产齐后即开始孵卵，亦有在卵未产齐就开始孵卵的。孵卵由雌雄亲鸟轮流进行，孵化期17±1天，在巢期26-28天。雏鸟孵出时体重仅1-1.6克，体长35-40毫米，全身赤裸无羽，孵出6日后睁眼，雌雄亲鸟共同育雏。孵出23日龄时已能站在巢口张望，26日龄时出飞，在无干扰情况下可留巢到28日，留巢期26-28天。

列入《世界自然保护联盟》（IUCN） 2017年濒危物种红色名录ver 3.1——无危（LC）。

金腰燕是中国常见的夏候鸟，在中国分布广、数量大，长期受到中国人民的喜爱和保护，被认为是一种吉祥鸟，能给人们带来好运，因此自古以来人们就喜欢它来家筑巢，并给它提供种种方便条件。但随着人们观念的变化，一些人嫌它在房上筑巢拉得满地是鸟粪不卫生而加以驱赶和毁坏，因此在中国的种群数量明显减少，不少地区也难见到踪迹。为了保护这一有益鸟类，有的省区已将它列入了地方保护鸟类名单。

该物种分布范围广，不接近物种生存的脆弱濒危临界值标准（分布区域或波动范围小于20000平方公里，栖息地质量，种群规模，分布区域碎片化），种群数量趋势稳定，因此被评价为无生存危机的物种。